格格党

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第8章 不动点（第1页）

一连几周，徐安都埋首于被分配的脏活和对那组窗口抖动数据的反复分析中。

她曾经调侃概率统计是在噪声中寻找幻觉。

如今她也成了寻找幻觉的人。

她迅速计算了局部自相关函数，噪声并没有被完全过滤掉，反而在某些尺度上被放大。

那是一种近似分形的震荡，像拓扑世界里一条不断自我缠绕，永远无法简单收敛的路径。

她开始反复推演模型参数，把整个市场拆解成无数微观片段去重构。

一次次迭代，仿佛一张模糊的地图被一寸寸描摹出来。

在某一次运算中，模型突然稳定下来，曲线不再是混乱的抖动，而呈现出一种微妙的内在秩序。

不是幻觉，而是真实的数学规律。

她知道，她离答案越来越近了。

第二天一早，徐安拿着自己的模型给周延平看。

她讲完，房间短暂地安静了一秒。

周延平的指尖轻轻敲着桌面，若有所思。

片刻后，他才抬眼，温和地开口；“做得不错。

周五全员大会，你把这个拿出来讲讲。”

“现在还很粗糙，”

徐安下意识解释：“我还没在实际数据上做过完整回测。”

“不用。”

周延平截断她，声音里带着点鼓励：“年轻人要抓住机会，重要的是把概念表达清楚，细节以后可以慢慢完善。”

“好。”

徐安点了点头，没有再说什么。

周五的大会，会议室里坐满了人。

徐安站在讲台上，有些微微的紧张。

她过去的两天一直在忙着将理论模型套进实盘模拟，但时间太赶，只跑通了近三年的数据。

她刚讲完第一部分没多久，就有交易员打断她：“回测样本才三年？三年样本市场环境都没覆盖全，有什么稳健性？”

“三年的样本确实短，”

徐安试图解释，“但高频策略对市场微观结构的依赖很高。

十年前的数据几乎没有参考价值，三年的数据足够验证概念了。”

“交易成本呢？”

又一个人开口：“这么高频，不光手续费和滑点，冲击成本都不考虑，跑出来的收益全是幻觉。”

“还有延迟，你在微秒级的窗口找规律，你的算法能跑在微秒里吗？延迟超过一微秒，这模型就是废纸。”

交易员们争先恐后地发言，徐安知道有些是挑刺，但有些确实是无法忽视的事实。