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第914章 房贷证券市场（第3页）

但是，几位姐姐的眼界早已开阔，她们都有在镁国居住的经历，作为华夏最重要的房产，她们都还是有理解的。

所以当李树鹏提出这个想法的时候，她们立刻觉得不靠谱。

因为镁国房地产实在太稳定了，不可能崩盘。

真别说，全球所有人都是这样想的，但镁国房地产真没有泡沫吗？

不，一定是存在的，只是伪装的十分好罢了。

简单说几个数据。

1、FICOScore（菲科信用评分）：是美国FairIsaapany设计出的评分，FICO信用评分也由此得名。

这个评分说白了，就是靠消费者的消费记录、违法记录、信用记录等等的众多数据，来推断这个客户的还款及信用能力。

FICOScore的打分范围是300～850，举个例子，比如我的打分比较低，300分，那我可能申请不到贷款，或即便能申请贷款，利率也特别的高，因为我的还款能力有限，贷给我钱有很大风险。

而你的打分是850，那也许你都不用申请，就有机构追着给你低息贷款。

2、利率：因为当时美国已经开始实施可变利率，就是存贷款利率会随基准利率波动而上浮下降。

因此了解利率情况，可以看出还款人的贷款压力大小。

资料显示，2006年后，美联储连续17次加息，还款人的压力越来越大。

3、LTV（抵押贷款与房产价值比）：简单理解就是“你的贷款”

与“你贷款时所用的抵押房产”

的价值比，显而易见，这个值应该小于1，这样贷款的额度才能小于等于实际资产的价值，才不会有泡沫。

美国的常规抵押贷款LTV多为80%，即你的房子值100万，银行顶多贷款给你80万，而次级贷款的LTV平均在84%。

2006、07年超过90%，甚至有时会超过100%。

从这些数据中，就看出来了。

首先，这些住房抵押贷款证券之中有相当比例的“可调利率次级贷款”

。

这些贷款一般根据合同，会在约定的时点调整利率，比如07年可调利率开始生效，就是很多贷款合同中约定的时点。

而这种可调利率的特点是，一开始只还银行利息，还款压力极小，但从可调利率开始生效后，利率会大幅度的攀升。

这就预示着会有更多的人无法偿还贷款，也意味着这些房贷证券的价值会下跌。

首先银行家通过房贷证券赚取大量的手续费，但房屋和优质贷款人的数量都是有限的，因此，银行家想出了个办法，将一些劣质贷款人的贷款（次级贷），也包装成房贷证券，然后继续赚取这些证券的手续费，这样银行家们就可以源源不断的赚钱了。