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做假账企业的经营指标有什么特点（第2页）

要想了解这个做假账的方法，首先我们需要知道成本的计算方法。

为了便于理解，让我们以“采购商品然后销售”

的零售业为例来思考。

那么，我们要如何计算该期销售商品的成本呢？如图表4-8左侧所示，用期初商品库存加上期中采购库存（期中可销售商品总额），减去期末剩余库存（金额），就是销售成本。

也就是说，“销售成本=期初库存+期中采购商品-期末库存”

。

然后，如图表4-8右侧所示，如果企业通过某种方法使期末库存被多算，那么就可以通过少算销售成本来使利润虚高。

●图表4-8　少算销售成本

但这种方法如果重复使用，每年被过多计算的库存就会像滚雪球一样越来越大。

如果库存金额太高的话，在资产负债表上就会显得很不自然，假账就容易暴露。

一旦被爆出做假账，企业的信誉将一落千丈，事业恐怕也无以为继。

如何识破假账

那么，要想识破假账，都有哪些方法呢？最有效的方法是第三章中提到过的周转期分析和现金流分析。

为了把握这两种方法，让我们来看一下系统开发公司MediaLinks的事例吧。

该公司在2004年被发现通过循环交易等虚假交易使销售额虚高，公司的社长也因为违反证券交易法被判有罪。

图表4-9是MediaLinks的销售额、营业利润、销售债权周转期、库存资产周转期、营业CF的整理表。

该公司的销售额、营业利润都顺利增加，只从这个图表上来看，业绩似乎没有任何问题。

●图表4-9　MediaLinks的财务指标

注：2000年3月期之前是单独结算，2001年3月期之后是合并结算

但对这家公司的销售债权周转期进行计算后发现，从1998年3月期到2001年3月期之间的周转期在5～7个月之间。

考虑到信息服务业的销售债权周转期平均为2～3个月，这个数字显然是不正常的。

库存资产周转期在2001年3月期之前都不足1个月，但从2002年3月期到2003年3月期之间却增加了不少。

这很有可能是在做假账的过程中，库存资产大幅增加导致的。

另外，2002年3月期到2003年3月期，销售债权周转期又缩短到3个月左右。

仅凭这些数据我们无法知道详细内容，但很有可能是因为销售债权过高，于是将其中一部分转移到了库存资产上。

像这样的情况，对现金流进行分析也很有效。

虚假的交易不会产生现金流，而企业想不经过金融机构，单方面修改现金与活期存款的余额几乎是不可能的。

事实上，尽管2001年3月期以后PL上的营业利润都是黑字，但从MediaLinks公开的合并现金流量表上来看，营业CF却连续3期都出现了赤字。