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三中国基金会保值增值实操（第1页）

三、中国基金会保值增值实操

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在慈善资产类别中，我们以中国基金会的发展为例。

中国基金会发展时间较短，从1981年中国少年儿童基金会成立至今仅仅40年。

我国基金会的保值增值尚未得到充分发展，与国际接轨、学习优秀管理、提升综合能力，成为基金会行业的发展需求。

与欧美对照，我国慈善资产保值增值成功的要素同样包括优质的公司治理、科学投资理念和流程。

我国基金会的保值增值历史较短，需要行业摸索前进。

我们依据政策法规以及投资管理等领域材料，整理以下原则和操作流程，国内基金会可结合以下内容及上一章节的国际经验进行参考。

1．管理者“基金会”

的原则

与美国基金会是信托的法律主体、管理者履行基金会信托职能不同，我国法律没有确立“基金”

的主体地位。

《信托法》虽然规定了“公益信托”

，并事实上已经赋予信托一定程度的主体性，但信托财产的主体性仍不完整。

因此在我国基金会实操中，只能把规范基金会资金运作的落脚点放在管理者“基金会”

上。

基金会管理者需要履行相应责任。

2004年国务院出台《基金会管理条例》，第四十三条规定“基金会理事会违反本条例和章程规定决策不当，致使基金会遭受财产损失的，参与决策的理事应当承担相应的赔偿责任”

。

2016年9月1日开始实施的《慈善法》第五十四条、第九十九条对慈善组织投资进行了规定，包括投资相关的处罚措施：“慈善组织有下列情形之一的，由民政部门予以警告、责令限期改正；逾期不改正的，责令限期停止活动并进行整改：（一）违反本法第十四条规定造成慈善财产损失的；（二）将不得用于投资的财产用于投资的。”

2019年1月1日开始施行的《慈善组织保值增值投资活动管理暂行办法》第十四条规定：“慈善组织在开展投资活动时，其负责人、理事和工作人员应当遵守法律法规和本组织章程的规定，严格履行忠实、谨慎、勤勉义务。

慈善组织在开展投资活动时有违法违规行为，致使慈善组织财产损失的，相关人员应当承担相应责任。”

根据相关政策法规可总结国内基金会等慈善组织投资的一些规则：

（1）应当遵循合法、安全、有效的原则；

（2）按规定不得投资的财产，不得用于投资；

（3）投资活动应当限制在规定的范围内；

（4）投资对象与风险识别和风险承担能力匹配；

（5）应当制定相应的资产管理制度；

（6）监督投资活动；

（7）注意投资关联行为；

（8）投资项目的必要可行性论证；

（9）止损机制及风险准备金制度。

2．任务宗旨