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第三部分 读懂现金流量表解开企业死亡之谜 第11 小心这里有企业破产信号（第1页）

第三部分：读懂现金流量表，解开企业“死亡之谜”

第11节小心！

这里有企业破产信号

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通过前面的学习，相信你已经对资产负债表和利润表有了不错的认识。

从本节开始，我们学习现金流量表。

实际上，在日常生活中，对现金流量有很多不同的表达。

比如，你如果现金缺乏，可能会说我手头有点紧。

在企业发展的早期阶段，无论何时购建固定资产、购买存货或者雇用员工，都需要股东的投入。

如果股东投入不足，你可能会说企业缺资金，或者企业缺钱。

又如，当说到钱的重要性时，有人会说：“现金为王”

！

还有的人会说：“钱不是万能的，没有钱是万万不能的！”

上述表达的核心词就是钱。

当然，在会计上，货币资金、钱、现金等在概念上是有一定差别的。

但对于理解企业的报表，对货币资金、钱、现金等可以不进行区分。

简单地说，现金流量表就是企业在一定时期内的货币资金分类收支汇总表。

已经有了资产负债表、利润表了，为什么还要有现金流量表呢？从企业资产负债表、利润表和现金流量表的发展进程来看，资产负债表和利润表早就存在了：资产负债表反映了某一时间点企业的资源情况，利润表反映了企业一个时期的盈利状况。

本来有这两张报表就差不多了：一个展示资源，一个展示业绩和效益。

但利润表独有的特征是只展示企业的盈利状况，不回答企业是不是赚钱的问题。

怎么回事：盈利和赚钱不是一回事？

对！

企业有没有盈利，看利润表；企业有没有赚钱，要看现金流量表！

现金流量表不仅回答了企业是不是赚钱的问题，还告诉了我们企业的钱从哪里来，又花在了什么地方。

所以，现金流量表相当重要。

在这一节，我以两个企业为例讲解现金流量表对企业风险的预警作用。

1.乐视网

在给大家讲乐视网的情况之前，请大家先看一下中国证监会的一个行政处罚决定书。

处罚书的内容有点多，但如果你认真看下去，就会发现乐视网财务造假的情节很多涉及利润表和现金流量表。

2021年4月2日，中国证监会发布了《中国证监会行政处罚决定书（乐视网、贾跃亭等15名责任主体）》（〔2021〕16号），对乐视网和贾跃亭等责任主体进行处罚。

行政处罚决定书列举的乐视网的部分造假情节如下：

乐视网于2007年至2016年财务造假，其报送、披露的申请首次公开发行股票并上市相关文件及2010年至2016年年报存在虚假记载。

经查，乐视网2007年虚增收入939.95万元，虚增利润870.23万元（虚增利润占当期披露利润总额的59.27％，下同）；2008年虚增收入4615.52万元，虚增利润4308.25万元（136.00％）；2009年虚增收入9375.76万元，虚增利润8883.18万元（186.22％）；2010年虚增收入9961.80万元，虚增利润9443.42万元（126.19％）；2011年虚增收入6937.65万元，虚增利润6529.13万元（39.75％）；2012年虚增收入8965.33万元，虚增利润8445.10万元（37.04％）；2013年虚增收入19998.17万元，虚增利润19339.69万元（78.49％）；2014年虚增收入35194.19万元，虚增成本590.38万元，虚增利润34270.38万元（470.11％）；2015年虚增收入39922.39万元，虚减成本943.40万元，虚增利润38295.18万元（516.32％）；2016年虚增收入51247.00万元，虚增成本3085.15万元，虚增利润43276.33万元（131.66％）。

具体情况如下：

（一）首次发行阶段，乐视网通过虚构业务及虚假回款等方式虚增业绩以满足上市发行条件，并持续到上市后

1.通过贾跃亭实际控制公司的虚构业务，并通过贾跃亭控制的银行账户构建虚假资金循环的方式虚增业绩。

具体如下：

2007年，乐视网通过北京亿融通投资咨询有限公司虚构业务、虚构资金循环，虚增业务收入279.15万元，相应虚增利润263.80万元。