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第五 证券监管（第1页）

第五节证券监管

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与美国全国性的监管机构——证券交易委员会（SedExissions，SEC）不同，在加拿大是由省及区域证券监督官负责对证券业实行监管。

所有的加拿大证券经纪商都须向省及区域证券监督官注册登记。

在全国的层面上，加拿大证券管理委员会（SecuritiesAdministrators）是省证券监督官季度会晤的论坛，该论坛商讨促进监管目标协调和共同认可的标准。

在加拿大，10个省和3个区都有各自的证券委员会或类似的监管授权机构。

省证券监督官委派自律监管组织行使部分监管权力，后者在加拿大监管市场中介有较长的历史。

公认的自律监管组织有多伦多股票交易所、蒙特利尔交易所、加拿大风险交易所和加拿大投资者协会（IDealersAssoofada，IDA）。

加拿大投资者协会的会员包括活跃于证券交易业务的大多数公司。

加拿大共同基金交易者协会（MutualFundsDealersAssoofada）等其他协会近来也被视为自律监管组织。

当这些组织可以完全运作时，将对加拿大除魁北克省之外的所有的共同基金交易实行监管。

然而，它们不负责对基金本身进行监管。

不属于任何自律监管组织的公司直接由各自的省证券监督官监管。

证券监管授权机构

在有些权限内，证券监管授权机构（SecuritiesRegtflatoryAuthorities，SRA）是自我融资机构或加冕公司；在有些权限内，它们根据法令以省政府代理机构的身份从事经营。

独立的自律监管组织从事以下部分或全部的业务活动：阐明政策、制定规则、充当有关证券事务申诉的法庭以及听取执行董事和成员做决策的请求。

设立证券监管授权机构的目的在于确保市场受到良性监管，以保护投资者免受不公平、不适当的待遇或被欺诈，在各自的权限内培育公平的、充分资本化的市场。

法律委托证券监管授权机构在特定的省份内，执行与证券业相关的省级法律及逐日监管。

所有的证券监管授权机构特别要注意以下事项：

直接或间接地通过自律监管组织、个人及提供咨询、从事证券交易或合约交易的公司注册登记；

评阅招股说明书（prospectuses）;管理持续性的披露文件；对注册登记者进行遵纪考评；

授予对注册及招股说明书要求的任意豁免权；对可能违背临时证券法规的事件进行调查；执行委员会或适用的省级审判法庭之前的审理。

在证券监管授权机构中，安大略省证券委员会（Oiesission）负责对加拿大最大的资本市场及股票交易所——多伦多股票交易所——实行监管。

加拿大证券管理委员会

证券监管授权机构联合组成了加拿大证券管理委员会，其主要职责是在全国范围内促进证券监管的协调一致。

在委员会主席举行季度例会的同时，执行董事之间还进行特别的交流。

加拿大证券监管管理委员会的工作委员会由主席组建，并向主席报告相关股票发行、重要事项或主席决定采用联合形式的其他动议。