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39 杰西利弗莫尔 保本生存是投资者的第一需要（第1页）

39.杰西·利弗莫尔：保本生存是投资者的第一需要

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投资时，利弗莫尔会把自己的首次损失控制在10%以内，决不允许亏损大到足以威胁之后的操作的程度。

他总结，在市场中，冒险不是忽略风险，豪赌不是倾囊下注，要学会灵活运用大资本和小资本，下注时一定要有避险措施。

◎保住本才能活下来

对于现在的很多投资者来说，他们认为亏钱不是最可怕的，最可怕的是错过大赚一笔的时机。

然而，这是一种十分危险的想法，事实上，在投资过程中，要宁肯错过大赚一笔的机会，也不能盲目冒进。

等待一个大赚一笔的时机，就像赌博一样，然而，投资不是投机，更不是赌博，我们追寻的是尽可能高的成功率和绝对的把握，而不是相对的机会。

因此，在投资市场中，成功的基础是保本生存，尽可能地减少错误，这才是投资者的第一需要。

保本生存的首要原则就是在自己的能力范围内投资，投资者真正要具备的是正确评价所选择的企业，并不要求你成为通晓每一家或者许多家公司的专家，只需要你能够评估在你能力范围之内的几家公司。

有多大的能力范围并不重要，重要的是你要清楚自己的能力范围。

你处于哪个行业，就对那个行业有了解。

最重要的是清楚自己了解哪些行业，并在自己的能力范围内活动。

投资者应该坚持一个观点，只有在自己的能力范围内时，投资者才有可能合理分析企业的持续竞争优势，对企业的内在价值有一个大致准确的估计。

就像如果你不了解科技领域，那么就算微软、思科这样的科技大股摆在你面前，你也应该考虑到自己的投资范围，考量自己能否掌控高科技产业。

保本生存还要求投资者克服可能经常出现的认知和行为偏差，因为在投资市场上，有相当一部分投资者缺乏理性，在投资决策过程中，他们常常会受到各种心理因素的影响，导致大量认知和行为偏差。

在现实生活中，这样的情形比比皆是，比如一个智力正常的人却常常做傻事。

保本生存要求掌握战胜市场的途径，要想在市场中规避风险、保本生存，先要学会利用市场，利用市场才能在市场中屹立不倒。

真正阻碍我们前行的不是未来的不可预测性，而是旧有思想的束缚。

在投资市场中，保本生存的两个阻碍因素就是恐惧和贪婪，两者永远不会消逝，在投资世界永远会一再出现。

因此，要在别人贪婪时恐惧，而在别人恐惧时贪婪。

保本生存就是要有效避免风险，而要有效避免风险，前提是要比市场更了解你的投资，了解你投资的公司的现状、前景和价值。

对于长期投资者来说，要想减少风险、保本生存，首先就是要有比市场更长远的眼光，能正确估量价值，并看到投资的长期价值，要比市场更理性，而不是把投资建立在盲目冒进的基础之上。

◎任何理财方法，保本都是赚钱的根本

具体到选择理财产品上来，要求投资者根据个人风险承受能力和预期收益做出决策。

一般而言，投资理财产品可以分为保本固定收益产品、保本浮动收益产品和非保本浮动收益产品。

理财产品也存在亏本的可能，高收益有可能附带高风险。

风险承受能力低的投资者，需要选择固定收益产品，保障资金安全。

而具有一定的风险承受能力，又对收益有较高要求的投资者，可以选择保本浮动收益类的产品。

这类产品可以保本，但是收益并不确定。

而风险爱好者和闲置资金充裕的投资者可以选择非保本浮动收益类产品，风险较大，不过如果选对产品收益也很可观。