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第1146 章 市场早盘探底回升 沪指翻红背后的情绪与资金暗线（第2页）

於是你会看到沪指先稳住，而深成指、创业板回得更慢。

第三类：资金的策略纠偏

在“放量+主力净卖出”

的组合下，资金大概率在做两件事：

对弱势方向撤退或降仓（卖出贡献了净流出）；

对强逻辑、强催化方向做短线集中（买入贡献了板块涨停潮）。

所以你看到的不是全面翻多，而是典型的“卖出一片、买入一撮”

。

板块为何这样涨：强催化+强弹性+强共识

午间最强的方向非常集中：有色、创新药、农业、算力租赁、化工、商业航天，以及福建本地、光纤光缆等分支。

把它们放到一个框架里，其实能看出一条共同线索：市场在找“能讲清楚的逻辑”

，並且偏爱“弹性够大、容易形成一致预期”

的赛道。

1）有色集体走强：电解铝、贵金属领涨

闽发铝业、天山铝业、怡球资源等多股涨停。

这类走势的核心不在“题材热”

，而在“现实衝击+供给扰动”

的预期最容易被市场定价。

消息面上出现了关键变量：阿联环球铝业发布公告称其阿布达比哈利法经济区塔维拉生產基地遭到伊朗飞弹和无人机袭击，並遭受严重破坏。

当海外供给端出现不確定性时，市场往往会优先把风险折算进“资源品价格弹性”

。

有色的特点是：逻辑相对直观、链条相对短、资金更容易快速达成共识，於是就成了早盘情绪修復最合適的“承接容器”

。

2）创新药拉升：联环药业、双鷺药业封板

创新药的强势来自“商业化想像空间”

的再確认。

消息面给了刺激：礼来斥资27.5亿美元拿下glp-1药物授权，ai医药商业化再迎突破。

在成长方向整体承压时，市场仍然愿意为“清晰的商业化路径”

买单。

尤其是当ai敘事从“算力堆叠”

逐步向“应用变现”

迁移时，医药这种“数据+研发+商业化”

的结合点，会被资金反覆寻找突破口。

3）农业逆势：新农开发、平潭发展、北大荒等涨停

农业的走强，往往並不是因为短期业绩，而是因为它在特定时段具有“避险与政策”

双重属性：当市场风险偏好降低时，资金会偏好確定性更强、与宏观波动相关性更低的方向。

同时，农业的情绪属性很强：一旦形成涨停梯队，就容易吸引短线资金接力，成为当日“情绪板块”

的载体之一。

4）算力租赁回升：贵广网络、云赛智联封板