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第 1149章 用股市真经之心法拆解今天a股（第2页）

的那一类。

今天被砸得最整齐的，就是科技进攻线：

ai应用概念全线重挫：ai编程、智谱ai、影视传媒、ai漫剧等集体走弱，金逸影视跌停；

算力租赁、云计算、算力国產化回调：优刻得等多股跌超7%；

半导体、光刻机、先进封装等国產硬科技再度下行；

电子布、pcb、光模块、液冷等算力硬体概念集体回调；

逆变器、光伏设备、太空光伏等光伏概念再度弱势；

海上火箭回收、卫星网际网路、商业航天概念持续下行；

军工產业链、人形机器人、房地產、数字经济、网际网路金融等也全线弱势。

你会发现：跌的不只是一两个题材，而是一整条“需要故事和预期”

来维持估值的链条。

消息面上还有一句很刺耳——腾讯科技提到全球投资者正把大模型公司推向“市梦率”

。

所谓“市梦率”

，说白了就是：赚钱还没看到，估值先飞上去。

当外部衝击来临、情绪转弱时，市场第一反应不是討论未来，而是回到一句朴素的话：你到底能不能確定赚到钱？

不能確定的，就先卖掉再说。

所以今天科技线“齐刷刷倒下”

的逻辑並不复杂：不是你不够好，而是你的估值需要信心，而信心在今天不值钱。

钱又抱去了哪里？看逆势走强的“確定性防线”

当进攻线退潮，资金会去哪？

找確定性，找短期可验证，找情绪的避风港。

所以你看到医药在强，油服在反弹，鋰资源在修復，白酒、医美、养殖业、电解铝等也相对强势。

1）医药为什么能顶住？

药店、创新药、仿製药、中药等医药概念持续走强，津药药业、北大医药等多股涨停。

消息面上，礼来宣布以78亿美元收购centessa，渤健以56亿美元收购apellis——创新药管线估值再度获得市场关注。

这类事件对a股医药的意义，不是“国外公司买买买，所以我们也涨”

，而是它让“创新药价值锚”

更清晰：当大药企愿意用真金白银给管线定价，市场就更愿意相信“研发投入—管线价值—交易定价”

这条链条。

弱市里，逻辑能自证的方向更容易被资金抱住。

2）油服、石油概念为何反弹？

油服、石油概念、油气產业链反弹，贝肯能源、蓝焰控股涨停。

这种反弹往往带有“事件风险溢价”

的影子：外部环境紧张，市场会本能地去找与能源相关的交易线索。

但要记住：它更像“当日的对冲与轮动”

，未必等於中长期趋势启动。