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第1150 章 沪指跌1背后是情绪退潮还是洗牌重启（第2页）

所以別用“指数没跌多少”

安慰自己，市场的真实温度，藏在中位数里。

3）主力净卖出：短线资金不恋战

內资主力净卖出461.8亿元，这不等於长期看空，但至少说明当下阶段，资金的优先级是：先撤、先防、先降低暴露。

市场情绪极弱时，资金最怕的不是“没买到”

，而是“走不掉”

。

於是结果就是：高开给希望，回落让怀疑，收盘让沉默。

为什么会出现“明显亏钱效应”

？从情绪周期看今天的位置

很多人把亏钱效应理解为“我买的跌了”

。

但在市场里，亏钱效应是一种更整体的状態：胜率下降、容错率下降、交易反馈变差——买什么都容易挨一巴掌。

它往往对应情绪周期的下行段，常见路径是：

第一阶段：热点扩散，赚钱效应提升

第二阶段：分化加剧，追高开始吃麵

第三阶段：退潮普跌，资金只做最强或乾脆回现金

今天更像第三阶段：绝大多数方向共振下跌，只有少数题材逆势爆发，而且爆发方式是“涨停潮”

而非温和上涨。

这类行情的潜台词通常是：钱並非彻底消失，而是变得极其挑剔——不愿铺开，只愿意拥挤在最能讲故事、最能快速给涨幅反馈的地方。

强势方向在讲什么故事？为什么偏偏是光通信、硬科技、算力、跨境支付？

在全线弱势的背景下，强势板块看似分散，其实共同点很明確：都能在弱势情绪里提供相对“可相信”

的敘事。

1）算力与光通信：政策+產业两条线同时给確定性

今天消息面里最硬的一条，是工信部发布关於开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动的通知，提到深入开展城域“毫秒用算”

专项行动，推动全光交换等技术应用部署，降低算力应用终端到伺服器的网络时延。

关键词是：“毫秒用算”

“全光交换”

“降低时延”

。

这意味著算力不再只是“建机房、堆伺服器”

，而是进入“算力网络化、普惠化”

的阶段——算力要像水电一样可用、可达、可计费。

一旦算力要“普惠”

，网络侧就绕不开：光交换、光传输、光互联。

你就能理解为什么在最弱的盘面里，光通信会爆得这么整齐。

从產业角度看，ai算力叠代推动光模块需求升级：行业从400g向800g、1.6t快速演进，封装架构也向cpooio演进。

有观点预计2026年全球光模块出货量有望突破7000万支，其中800g以上占比超7成、规模约5200万支；头部厂商的800g、1.6t產品出货量，可能出现翻倍甚至10倍级增长。