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第 1235章 a股午盘拆解 医药强势回血ai算力再成资金锚（第3页）

。

你可以把它理解为：市场重新把“算力”

当成一枚硬幣的正面，而不是“过剩”

的反面。

消息面上：美股科技股全线反攻，美光宣布2500亿美元投资计划，meta否认“算力过剩”

；华为联合產业伙伴发起opennpo项目，共建国內首个近封装光学（npo）光互连msa；另外openai推出由gpt-5.6驱动的chatgptwork，也在侧面强化“应用继续升级、底层算力仍需扩容”

的想像空间。

这些信息共同指向一个问题：算力需求到底是不是“虚火”

？

海外大厂继续加码资本开支，意味著赌的不是一年，而是未来数年的算力曲线；

“否认算力过剩”

这种表態，本质是在给预期兜底：至少在巨头视角里，算力仍是硬需求；

国內推进npo光互连msa，则把故事从“概念”

往“標准与產业协同”

推进：当行业开始谈msa（多源协议產业標准），意味著它在试图把未来做成可复製、可规模化的供应链。

盘面也给了回应：算力租赁概念延续涨势，润建股份等涨停；光模块、pcb等算力硬体概念表现强势，崇达技术等涨停。

这里的结构很典型：应用端负责点燃情绪，硬体端负责承接资金。

只要硬体端不掉队，ai主线就容易保持热度。

但需要把话说得更交易一点：当“信仰”

回来的时候，追高的衝动也会回来。

ai这种方向，最容易出现的不是看错，而是买错节奏——早盘拉升追进去，午后震盪一打，心態先崩。

午后更稳的观察法是：

看分歧时是否“缩量回踩”

，而不是“放量砸盘”

；

看核心品种是否还能走出“换手上行”

，而不是“一字上天后断板”

；

看资金是否仍围绕“算力硬体→算力租赁→应用端”

形成链条扩散。

四、新敘事同步抬头：商业航天、人形机器人一起点火

除了医药与ai，上午还有两条“更偏未来”

的线在走强：

商业航天走强，三维通信、星网宇达等涨停；消息面上，长征十號乙今日中午有望首飞。