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第1169 章 沪指放量上攻 算力硬体磷化銦钠电三主线拆解（第5页）

。

市场对钠电的关注，很大程度上就是在等这个节点。

从產业进展看，钠电的敘事正在变得更具体：

寧德时代將举办2026年“超级科技日”

发布会，预计发布钠电、凝聚態、快充等相关技术產品；並称这是成立以来技术密度最高的一场发布会。

去年首个“超级科技日”

上发布的钠新电池，被描述为实现零下40c至零上70c全温域適配；其中钠新乘用车电池在零下40c仍能保持90%可用电量，在仅剩10%电量的极端状態下，仍可做到零下40c整车动力基本不衰减。

科研端也有突破：中国科学院物理研究所团队研发具备自保护功能的可聚合不燃电解质，首次在安时级钠离子电池中阻断热失控现象，並通过针刺测试和300c热箱测试，具备宽温適配与耐高压稳定性。

再看產业化数据：icc鑫欏数据显示，2025年我国钠离子电池產量为3.45gwh，同比增长96%；2025年钠电正极总產量1.1万吨，同比增长101%；2026年钠电正极落地產能预计將突破12万吨。

当產量、產能、量產时点都逐渐清晰时，钠电的投资逻辑会从“为什么可能”

转向“怎么落地、谁能挣钱”

。

应用端更现实的共识集中在：储能、启停、两轮车、中低续航新能源车、ups等。

原因很简单：这些场景对成本、安全、低温性能更敏感，更容易率先接受钠电的优势。

所以钠电最稳的看法不是“替代所有鋰电”

，而是“在最適合的场景先规模化”

。

这会直接影响你对產业链节奏的判断：先看量產与渗透，再谈全面替代。

八、ai算力政策细节：为什么市场会反覆炒“国家级部署”

？

“100万亿元大市场”

这种表述衝击力很强，但市场真正看重的並不是一句话，而是背后的逻辑：政策如果落到预算、项目、標准、採购、试点，就会把很多行业从“各自为战”

推向“协同扩张”

。

当ai、算力、6g被放在同一语境里討论时，市场往往会形成一种“基础设施化”

的想像：

算力像电一样，越来越成为通用底座；

需求不仅来自网际网路公司，也会来自政企、工业、城市治理、科研教育等；

投入不仅是买卡，还包括网络、机房、液冷、电力、光通信、调度与安全体系。

这也是为什么当天“算力租赁”

能走强：当需求扩张但企业不想一次性重资產投入，租赁模式就会自然获得关注。

復盘时你可以把政策理解成一只“抬天花板”

的手：它不直接替企业盈利，但它把行业上限抬高，把確定性增强，把扩张路径铺得更平。

九、当游戏影视、免税旅游走弱：市场在给“敘事”

重新排序

当天走弱的方向很一致：游戏影视、免税零售旅游、农业养殖、医药商业、光伏等。

这並不等於这些行业没有价值，而是在这一阶段，资金更愿意把注意力集中在“能讲清楚增量从哪里来、何时兑现”

的方向上。

结构性行情里最常见的错觉是：指数涨，就以为自己一定挣钱；別人涨，就以为自己手里的也会轮到。

但数据已经提醒你：上涨2920家、下跌2433家，分化一直都在。