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第1185 章 沪指站上4200点科创50新高 光与芯点燃强势突破（第3页）

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香农芯创2026年一季度实现净利润13.27亿元，同比增长7835%；

德明利一季度净利润同比增长逾4943%；

江波龙一季度业绩增长2644%；

佰维存储一季度业绩增长1567%；

部分公司动態市盈率降至15倍附近。

这不是估值突然仁慈，而是利润来得太快，快到把估值压下去了。

於是今天存储晶片“全线爆发”

，並不奇怪。

它不是简单的“热点轮动”

，更像周期確认后的集中宣告：如果ai算力继续扩张，存储就是绕不过去的瓶颈之一。

但也必须把另一半话说完整：涨价一旦被全市场共识，短线波动也会加大，越是共识越容易在高位出现“获利回吐的密集区”

。

这不是唱空，是交易层面的常识。

光模块光通信：为什么总能在关键节点衝出来？

很多人谈ai，第一反应是晶片；但真正把算力变成“可用算力”

的，是互联。

光模块是ai的“血管”

，ai晶片是“引擎”

。

把大模型训练想成一座工厂：晶片负责生產，互联负责物流。

物流一旦跟不上，再多晶片也会堵在產线里。

而光模块这条线的独特之处在於：订单能见度往往更高，尤其当全球云厂商资本开支持续上修时，採购会更早落到“互联”

的环节。

2026年全球光模块市场规模有望达到166.97亿美元，同比增长29%；

中国厂商在全球800g及以上市场合计份额超过70%；

800g光模块需求在2026年有望翻倍，1.6t光模块预计实现10倍以上需求增长；

部分龙头透露客户需求指引能看到2027年，甚至规划到2028年。

这些內容背后对应的，是全球ai基础设施的持续投入。

北美云厂商“持续砸钱”

，资本开支规模以千亿美元计。

“资本开支上调至2000亿，字节再加码”

——这类信息之所以能点燃行情，是因为它指向一种“长期预算”

。

预算一旦確立，订单往往不是“一次性脉衝”