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第四 证券法（第1页）

第四节证券法

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一、证券法概述

（一）证券法的概念

证券法是调整证券的发行、交易、服务、证券市场监管以及其他相关活动而产生的社会关系的法律规范的总称。

证券法有广义和狭义之分。

广义的证券法是指调整全部证券社会关系的法律规范的总称，包括公法上和私法上的法律规范，不仅包括规范证券和证券市场的一系列法律、行政法规和地方性法规，而且还包括证券监督管理机构和国务院有关部门制定的规章，甚至还囊括了证券交易所和证券业协会制定的有关规则；而狭义的证券法专指调整证券的发行、交易以及对证券业进行监督管理而形成的社会关系的法律规范的总称。

本书所称的证券法是指狭义的证券法，《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）是我国证券市场的基本法，是证券市场各主体必须遵守的基本规则和基本规范。

（二）我国证券法的历史沿革

根据《证券法》第2条的规定，证券包括股票、公司债券、政府债券、证券投资基金份额以及国务院依法认定的其他证券。

该条包含着“兜底条款”

，但事实上，国务院迄今并未依法认定过“其他证券”

。

因此，在我国，股票、公司债券、政府债券、证券投资基金份额是最典型的证券。

我国的证券法律制度，是伴随着改革开放之后证券市场的不断建立和发展而不断确立和完善的。

早在20世纪80年代，国内就已经有股票和国债的流通。

20世纪90年代初，上海证券交易所和深圳证券交易所相继成立，这是中国证券市场初步建立的一个重要标志。

1992年，中国证监会成立，这是中国证券市场发展最重要事件之一，标志着中国证券市场开始逐步纳入全国统一监管框架。

在中国证监会的推动下，一系列证券方面的法律、法规和规章制度被制定和发布，中国初步建立了证券市场的法规体系。

1993年，制定了《股票发行与交易管理暂行条例》，对最重要的证券品种——股票的发行和交易作出规定。

1998年12月，中国正式通过了《证券法》并于1999年7月实施，以法律形式确认了证券市场的地位。

2001年12月，中国加入世界贸易组织，并就证券业的对外开放做出了相关承诺。

由此，中国也加快了证券市场对外开放的步伐。

对外开放推进了中国证券市场的市场化、国际化进程，促进了市场的成熟和发展壮大。

为履行中国“入世”

时有关证券市场对外开放的相关承诺，中国也相应修订了国内相关证券法律、法规，同时颁布了大量新的配套的证券法律、法规，从而建立起一套与国际接轨的证券法律体系。

2001年后，中国证券市场的发展突飞猛进。

尤其是随着国有企业改革的深入，国有和非国有股份公司不断进入证券市场，成为证券市场新的组成部分，中国股票市场得到较快发展，上市公司数量快速增长。

面对中国国内证券市场发展的新情况，2005年11月，中国对《证券法》进行了大规模的修订并重新颁布。

修订后的中国《证券法》，是规范中国证券市场秩序和证券发行、交易行为最重要、最基本的法律。

其不仅对证券的发行、交易、上市公司的收购有着完善的规定，还对证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构、证券业协会和证券监督管理机构的相关权利、义务和职责进行了全面规定，并规定了相关的法律责任。

以《证券法》为核心，中国又陆续颁布了诸多证券方面的法律、法规、规章以及规范性文件，建立、健全了证券法律体制。

（三）证券法的特征与基本原则

1.证券法的特征

证券法作为调整证券经营关系和证券监管关系的法律规范系统，表现出以下几个特征。