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第四 证券法（第4页）

四、证券监管法律制度

（一）证券监管概述

证券监管是指对证券的发行和交易以及与证券的发行和交易有关的个人、组织，运用行政、经济、法律的手段进行的监督和管理。

从广义上说，证券监管指国家的立法机关、司法机关、行政机关乃至民间组织对证券市场的参与者及其行为所实施的直接监管和间接监管；从狭义上说，证券监管则是指行政机关依照证券法律、法规对证券的发行、上市、交易及相关活动进行的监督和管理。

证券市场相比传统市场，在市场失灵等方面，更加敏感，影响范围更大，危害更严重，世界上实行市场经济的许多国家和地区越来越多地强调政府监管的重要性，陆续介入证券市场，行使管理职能。

（二）证券监管机构

1.我国的证券监管体制

我国证券监管体制的建立和完善是与我国社会主义市场经济体制改革同步的。

自20世纪80年代以来，我国证券监管体制伴随证券市场本身的发展经历了由分散监管、多头监管到集中统一监管的过程，主要分为三个阶段：（1）分散监管。

这一时期主要是从1981年至1992年，表现为以中国人民银行为主，多部门介入证券市场监管；地方政府在证券市场上扮演重要角色；证券交易所的自律监管发挥了交易市场监管的基础性作用。

（2）多头监管。

这一时期主要是从1992年至1997年，这一时期成立了专门的国家证券监管机构，即中国证监会，这一时期中国证监会逐渐替代中国人民银行，行使政府证券监管职能；同时，国务院赋予中央有关部门证券监管的职能，形成各部门共同监管的局面；地方上，地方政府仍在证券管理中发挥重要作用；自律监管方面，上海和深圳交易所作为当时最主要的自律组织，担当了证券交易市场的日常管理工作。

（3）集中统一监管。

这一时期是从1997年持续至今，1997年撤销国务院证券委，其监管职能移交中国证监会，1998年中国人民银行对证券公司的监管也移交中国证监会，同时，对地方证券监督管理体制进行改革，由中国证监会直接领导地方证监机构，一改以往受辖于地方政府的管理体制。

从而，形成了集中统一的监管体制。

2.我国证券监管机构的职责与权限

《证券法》第178条规定，国务院证券监督管理机构依法对证券市场实行监督管理，维护证券市场秩序，保障其合法运行。

第179条则规定了中国证监会对证券市场实施监督管理的具体职责，共包括八个方面，结合第7条，第8条，我国证券监督机构在对证券市场实施监督管理中，主要履行以下职责：规章规则的制定审核权、证券行为的监督管理权、证券行为人的监督管理权、证券从业人员的监督管理权、信息公开的监督管理权、自律机构的监督管理权、派出机构的设立权、违法违规行为的查处权以及法律、行政法规规定的其他职权。

（三）证券业自律监管

1.证券业自律监管概述

自律监管也称自我监管，与上述政府监管相对应，是指证券自律组织通过其行业自律规范对证券机构和证券市场进行的监管。

证券业自律监管通常包括三个方面的内容：对市场交易活动进行监管；对市场参与者进行注册管理、准入管理和相应的持续管理；以维护市场的公平、秩序和运作效率为出发点，处理争议，保护市场参与者的利益。

2.中国证券业协会的自律监管

我国在自律性监管方面，主要是由成立的行业协会对会员实施管理。

根据中国《证券法》规定，证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。

证券公司应当加入证券业协会，成为其会员。

中国已于1991年成立了中国证券业协会。

根据中国《证券法》规定，证券业协会履行下列职责：（1）教育和组织会员遵守证券法律、行政法规；（2）依法维护会员的合法权益，向证券监督管理机构反映会员的建议和要求；（3）收集整理证券信息，为会员提供服务；（4）制定会员应遵守的规则，组织会员单位的从业人员的业务培训，开展会员间的业务交流；（5）对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解；（6）组织会员就证券业的发展、运作及有关内容进行研究；（7）监督、检查会员行为，对违反法律、行政法规或者协会章程的，按照规定给予纪律处分；（8）证券业协会章程规定的其他职责。

[1]李东方主编：《证券法学》，21页，北京，中国政法大学出版社，2007。

[2]徐孟洲：《金融法》，108页，北京，高等教育出版社，2007。

[3]万国华主编：《证券法学》，75页，北京，清华大学出版社，2010。

[4]万国华主编：《证券法学》，227页，北京，清华大学出版社，2010。

[5]叶林主编：《证券法教程》，245页，北京，法律出版社，2005。