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45 查理芒格 多元化思考合理分配投资比例（第1页）

45.查理·芒格：多元化思考，合理分配投资比例

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“把鸡蛋分放在不同的篮子中”

这是大家都知道的投资理财准则，但如何分放却并不是人尽皆知。

每个篮子放多少个，不仅取决于你有多少个鸡蛋，还包括各个篮子的坚实度、用途，以及你能承受的损失和希望得到的收益是多少。

◎你是哪一类型的投资者

投资理财也要多元化思考，从投资的主体、客体、媒介三个方面，进行思考。

从投资的主体来看，根据个人和家庭的收入、心理状态、人口数、风险承受能力等因素，可以分为保守型、激进型和中立型，对于保守型投资者，无论是出于心理还是实际原因，他们基本属于风险厌恶型，承担风险对他们而言十分不合理，因此，他们应该选择稳健型的理财投资产品，如银行存款、国债等。

对于激进型，他们敢于承担一定的风险，也期望得到更大的收益，这类投资者可以投资股票等风险较高的项目。

对于中立型理财者，他们有一定的风险承受能力，最重要的是，他们也敢于承担一定的风险，可以选择基金、企业债券等既能保值又有一定较高收益的理财产品。

无论对于哪一类投资理财者，除了储蓄之外，还应该适当增加额外的投资渠道，多一个渠道也就意味着多一种收益，当然，风险也会随之而来。

这时，各类投资的比例如何分配就显得尤其重要。

一般而言，主要投资在银行、保险和资本市场中。

合理配置资产，投资者不能把银行存款用于投资到高风险的资本市场中。

不能因为基金相对较高的稳定性和保值性，就用购买基金类理财产品来替代购买保险。

其实货币型基金不仅风险较低，流动性较好，可以部分替代储蓄产品。

而且，债券型基金的低风险性，和相对较高的预期收益率也可以替代部分储蓄产品，这样，即可以保值，还可以实现一定的增值。

◎按图划分投资比例

对于大部分理财者而言，合理的投资回报率既能实现保住本金的目的，又能增加其他渠道的收益，不断改善我们的财务状况，提高生活品质。

不过，用于投资理财的资金要考虑到家庭和个人实际情况，一定要是净资产，也就是说，要用全部资产，包括固定资产、收入等减去全部负债，这一部分才能用于投资。

投资主体要根据不同的实际状况决定用于投资的资金比例，同时，要根据市场状况合理调整这个比例。

总而言之，就是要根据个人和家庭的投资组合的成分、比重、其他资产的配置最后确定各项投资比例，并随时间的变化而调整。

多元化思考的同时还要动态地思考，一成不变的思考本身就已经过时。