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第1154 章 结构性分化加剧 创业板放量大涨与资金新动向（第3页）

周期从来不会消失，它只会换驱动。

在赣锋鋰业、天齐鋰业披露的2025年“成绩单”

里，最关键的背景是碳酸鋰价格“v形”

走势：2025年上半年一度跌破6万元吨，年底回升至13万元吨。

价格反弹直接修復了资源端企业利润：天齐鋰业2025年净利润4.62亿元（同比+105.85%），而2024年还亏损79.04亿元；赣锋鋰业2025年净利润16.13亿元（同比+177.77%），扣非虽仍为负，但同比明显减亏，並且从第四季度开始扭亏为盈。

价格为什么能起来？关键是需求结构与供应不確定性同时发生变化。

五、需求端的新故事：储能与aidc把鋰需求“拉出第二曲线”

材料里提到一个很清晰的判断：动力电池与储能电池，是鋰需求增长的主力；在绿电市场化定价推动下，储能市场增长，同时ai带动人工智慧数据中心（aidc）储能领域增长，使得鋰矿资源供需关係出现反转。

天齐鋰业提到，隨著aidc、电网侧及用户侧储能全面爆发，2026年储能电芯出货量有望突破900gwh+，同比增长超过50%，仅储能板块增量即可对应超过15万吨碳酸鋰需求。

更远一点，高工鋰电数据预计到2030年，aidc储能出货量对应约18万吨碳酸鋰需求。

这套敘事与上一轮最大的不同是：上一轮的核心引擎更偏新能源汽车，这一轮更偏“储能+ai用电场景+下一代电池技术”

。

当市场相信驱动变了，资金就会重新给估值。

六、供应端的敏感点：收紧预期为什么容易点火？

今天消息面里还有一条非常敏感：市场人士预计，宜春四家鋰矿或於5月进入停產换证阶段，届时鋰矿供应端或进一步收紧。

这类消息之所以容易刺激盘面，不是因为大家都算清楚“少多少吨”

，而是它强化了一个方向性预期：供给可能更紧。

材料里还有行业细节：截至3月19日，mysteel数据显示贸易商可售鋰矿现货库存仅10万吨，较1月底约25万吨“腰斩”

。

当“需求可能变强+供给可能收紧”

同时出现，价格预期就容易抬头；价格预期抬头，资源、材料、电池、设备往往一起被重新定价。

因此今天鋰电的强，並不完全是情绪，它更像是资金在抢跑“新一轮鋰电周期正在形成”

的共识。

七、新能源为何全面走强：光伏、风电、储能不是“纯跟涨”

鋰电带动情绪是一方面，但更重要的是，储能不再只是“配套”

，而越来越像“电力系统的刚需补丁”

。

当数据中心、算力基础设施扩张加速，电力保障、备用电源、能耗管理与散热就会成为长期约束条件。

今天海外还有一条消息：亚马逊计划在密西西比州数据中心投资250亿美元。

这类消息对a股的意义往往不是“直接订单”

，而是强化大方向：全球算力基础设施仍在扩张，与之相配套的供电与温控环节，景气度会被反覆验证。

於是你会看到：液冷、存储晶片、光晶片概念持续强势，中恆电气、德明利等多股涨停。

它们背后更像一条“可被不断复述”