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2011 金融业的光环和困境（第5页）

三年之后的莫干山会议，余额宝、芝麻信用、网商银行等重大产品，一一确立。

骆驼大会后，支付宝与银行达成“代扣”

协议，用户只需要将支付宝和银行卡进行绑定，便能开通代扣付款流程。

快捷支付面市。

这种做法在最初遭到了银行的反对。

在对风控要求极高的银行眼中，只通过用户在银行预留的手机号码对持卡人身份进行确认，这样的做法风险太高。

谈判的结果是，支付宝承担支付过程发生的风险，并向银行提供存款或预付手续费。

银行可以提前锁定部分收益，同时控制资损率。

双方达成交易。

便捷的支付，让支付宝获得了爆发式发展。

借助商业的力量，支付宝建立起了用户、支付宝、银行三者之间的信任机制，为中国的移动支付奠定了基础。

支付宝快速发展起来，然而极少有用户愿意往支付宝账户里充钱，具有庞大用户的支付宝没有账户价值。

波动小，收益稳定的货币基金成了解决方案。

在基金界排名第九十多位的天弘基金看中了互联网渠道。

余额宝诞生。

这次合作，将基金最低投资门槛的100元，降低至1元；突破传统基金的申购赎回规则，做到实时消费支付。

对传统基金的颠覆和给用户带来的便利，几天时间，余额宝的用户就突破了百万。

天弘基金也一举进入基金行业的头部。

同为弱势的双方，抱团改写了货币基金的运行方式，成为一段佳话。

更受命运垂青的是，2013年6月，余额宝推出之际，中国货币市场经历了一场前所未有的“钱荒”

，银行间同业拆借市场的利率急剧飙升。

余额宝通过大量投资于协议存款的方式，使得年化收益率一度达到了6%以上。

余额宝的高收益唤醒了民间对于理财的定义，不少人将银行的资金转入余额宝，这很快在中国各大互联网公司引发“共鸣”

。

此时央行已经发出了40张支付牌照，汇添富、华夏、海富通等基金公司开始寻求和这些具有互联网色彩的第三方支付机构合作，推动了一批“宝宝们”

的诞生。

微信的理财通、百度的百赚百发相继入局，京东小金库、苏宁零钱宝、网易收益保、新浪微财富等产品紧随其后，亦欲借互联网金融的风暴上前分一杯羹。

理财产品的收益率不断被拉高，一度达到年化8%。

这显然触碰了传统银行的商业利益。

于是，银行系统联手下调了快捷支付的限额，扼住了第三方支付的咽喉。

银行与“宝宝们”

的恩怨和纷争达到高点。

马云私下逐一拜会了几大行的董事长，支付宝和银行之间的关系才逐渐得到修复。

除了对支付、理财领域的变革外，阿里还推出了芝麻信用分，建立起了一套消费征信体系。

这在未来的共享经济“免押金”

服务中得到很强的应用。