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2011 金融业的光环和困境（第6页）

以大数据和征信体系为基础，阿里也不能“免俗”

地进入了消费金融和小额贷款领域，推出花呗和借呗，赚得盆满钵满。

以上就是逐渐丰满起来的蚂蚁金服，也是互联网金融的典型代表。

2019年，蚂蚁金服成为全球估值最高的独角兽企业，以每秒12万笔的处理速度，超越全球支付巨头VISA。

不断异化的P2P

在另一个极端上，金融创新也确实在蓬勃发展的过程中被“玩坏”

了，比如不断异化的P2P。

在不久的将来，规模巨大的P2P暴雷事件，牵扯了亿万家庭。

P2P，即PeertPlatform，出借人和借款人一一对应。

这是互联网在广泛应用过程中，民间借贷的线上版，也因此被称为网贷平台。

平台发挥信息中介作用，居间撮合，早期因为信用问题，并不被看好，但先创者还是熬过了艰难的萌芽期。

到2011年时，已经有10家平台相继成立，中国第一家P2P平台拍拍贷为人所熟知，宜信、红岭创投也位列其中。

大洋彼岸的美国，全球知名的P2P平台LendingClub也已经成立。

有了先吃螃蟹的示范效应，再加上“宝宝们”

的发展带动了人们对于网络理财的重视程度，在互联网金融的风口中，P2P被树立为典型，很快数千家P2P平台成立。

仅在2011年至2012年这两年中，就有2000多家平台上线，平均每天成立3到4家。

此后几年增长速度依旧凶猛。

银行、风投、国资、民营等各类资本纷纷入场，P2P成了新金融里的头号角色。

P2P平台密集出现，竞争很快白热化。

又恰逢互联网思维吹遍神州大地，优化产品体验，不断提高收益率成为P2P的制胜法宝。

P2P们的胆子大了起来，优化的内容由表及里，甚至有些魔性。

比如将万元大标拆分成百元小标，降低投资门槛；将两年期借款拆分成八个三月期借款，让短期投资也能享受高利率；引入债权转让机制（产品活期化），提高产品的流动性。

又如垫资给借款人放贷，再把贷款转让给出借人，降低借款人的等待时间。

有的平台甚至先发几个假标把资金占上，再去寻找借款人或者可以投资的项目，这就是在随后整顿大幕中重点打击的“超级借款人”

和“资金池”

模式，这些与非法集资、无牌放贷在本质上别无两样。

这显然违背了政策的监管许可。

2016年，以e租宝为首的P2P公司出现了一系列跑路事件，引起了监管层的警觉。

很快，政府密集出台了系列网贷平台的管理文件，开启了对P2P的强监管。

其中，最重要的手段就是，限期内强制备案。

而这重要的前提是对P2P的界定。

文件中再三强调，“网贷平台，就是金融信息中介，不得直接或者间接地吸纳存款资金，不得非法集资”

。

那些高息允诺，甚至将业务优化过度的网贷平台，自然不能大大方方去备案。

一部分平台无奈地选择了转型消费金融、汽车金融、供应链金融等领域。

那将更会是一场场脱胎换骨的硬仗。