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44 查理芒格 任何理财活动都要控制在自有资金范围内（第2页）

试想，如果你在离开大学时就有五六万块钱，你会有更多的选择空间，无论是投资还是组建家庭。

自有资金，就是个人、家庭、企业等为进行投资理财、生产经营等活动能经常持有的，可以自行支配使用而且不需偿还的资金。

与之相对的就是借债。

进行理财投资，就是为了得到更大的收益。

可是在此之前，如果不对自有资金进行一个有效的考量，就盲目地进入市场，亏损也有可能随之而来。

自有资金的范围与我们的风险承受能力密切相关，掌握自有资金范围，这个资金不仅能提供稳定的收入，而且用于投资时，要分出维持正常生活开支与暂时闲置的资金，只有在性质上属于“闲钱”

的那部分自有资金才能用于投资。

而且，这一部分闲置的自有资金用于投资时，不能超过范围，最好是有多少就投资多少，借债投资要慎之又慎。

借债投资虽说能利用杠杆效应提高收益，但与此同时也相应放大了风险因素。

在自有资金范围内投资，还要求掌握投资方法，包括基本面投资法和技术面投资法，基本面投资法又包括价值投资法和成长投资法，价值投资法主要分析企业的内在价值，然后等到合适的价格买入；成长投资法主要看企业的未来潜力，选择前景较好的企业投资。

技术面投资法就是利用图表、数学方法等对市场走势进行预测，在此基础之上做出投资决策。

然而无论是哪一种投资方法，一旦超过自有资金范围，无论那家公司有多么大的发展前景，内在价值和市场走势多么利好，都不能轻易借贷投资。

因为一旦遭受亏损，借贷只能让你陷入恶性循环，成为压死骆驼的最后一根稻草。

根据自有资金范围，选择投资标的。

每个人都有自己的资本，除了工作圈、交际圈、专业知识等，最重要的就是自有资金，对于我们不熟悉的投资领域，不懂的就不做，而对于超出我们自有资金范围的投资理财产品，则是再好也不做。

在投资出现亏损时，也不能赌徒式的加码，这样可能越亏越多，即使最后能摊平损失，在此过程中，也可能错过了很多市场机会。

不过从另一方面来看，借债能让你提前实现生活目标，如果再碰上贷款利率较低，这是一种很有吸引力的理财方式。

试想你是想先住上自己的房子，再每月供房贷，还是先挣够了钱，再买房呢？要知道，那时你可能都要退休了。

自己辛辛苦苦一辈子，结果买个房只能留给后代住。

其实，适度负债也是一种不错的理财方式，只是要注意，控制在自有资金范围内，至少要保证自己有能力在一定时间偿还。

Tips

①自有资金范围就是个人、家庭能完全持有的资金，包括生活必要开支和一些自由支配资金，这部分可自由支配资金，最好能利用起来，进行理财投资，这样，收益就会更多。

②理财活动要控制在自有资金范围内，适度的负债并不是不可取，只是债务金额要控制在一个合理范围内的，根据每月工资，合理承担每月要还的房贷、车贷，如果月收入只有5000元，承担月供8000元的房产就不合理。

③理财时用于另类理财产品的投资，如红酒、艺术品、普洱茶等，投资金额月供控制在自有资金的5%左右为宜，以免风险太大。

如果你只从一个角度思考问题，你将会扭曲现实。

基本的、普世的智慧是拥有多元思维模型，因为所有东西都与宇宙间的其他一切都有联系。

——查理·芒格